Este foi o início de sua ocupação, por imigrantes portugueses dos Açores, entre os quais um que se chamava Fernandes Pacheco, que teria dado nome ao morro. Aos açorianos juntaram-se espanhóis que trabalhavam no porto, formando famílias tradicionais que ainda se intitulam pachequenses e que têm orgulho de terem nascido ali. É o caso do repórter fotográfico Anésio Borges, que sempre dizia ser ele próprio uma das glórias do morro. E outros como Carlos Pinto, Paulo Gomes Barbosa e Antonio Bispo.

Aos poucos o morro foi sendo ocupado por nordestinos, principalmente originários do Piauí, que ali vivem entre seus quase 2 mil moradores em cerca de 200 casas. A foto que ilustra o postal é de J. Marques Pereira: