A Rua Marcílio Dias foi oficializada pela lei 647, de 16 de fevereiro de 1921, sancionada pelo prefeito municipal coronel Joaquim Montenegro. Esse mesmo diploma legal também lhe alterou a denominação de Travessa do Gonzaga para a atual.

Na sessão ordinária que a Câmara Municipal realizou a 1º de dezembro de 1915, foi aprovado o parecer 179, das comissões de Obras e Viação e Justiça, que autorizou o Executivo a receber da Companhia Parque Balneário, de que era presidente Júlio Conceição, em doação, áreas de terreno necessárias ao alargamento da Travessa do Gonzaga até à Praia.

Moradores do Gonzaga e José Menino dirigiram-se à Câmara Municipal e pleitearam que os bondes elétricos, que começaram a circular a 28 de abril de 1909, passassem a fazer ponto na Travessa do Gonzaga, hoje Rua Marcílio Dias, lado da praia, como o faziam os bondinhos de burros. A representação foi objeto do parecer 69, que a Câmara Municipal aprovou na sessão que realizou a 26 de maio de 1909, sob a presidência do dr. Antônio da Silva Azevedo Júnior.